RIZAPグループ2Q決算の印象・・・・当期は数字を作りに行っているか

決算短信の1枚目しか見ない人にはきっとすごく難しい話です。

 

今日のポイントは1Qと同じく「その他の収益」です。

 

2Qの3か月間で27億出てますが、マルコの買収時の15億は事前想定通り。
残りは何か?
マルコがライザップに出資した際に生じた評価益なんじゃ?

 

会社に聞いてみれば分かるでしょうけど、当期は日本基準でいう特別利益を作りに行っている印象が強いです。IFRSだと営業利益に含まれます。子会社(非上場のライザップ)が高値で増資すると親会社(RIZAPグループ)に評価益が生じるのは、たしかクリレスSFPの時もありましたよね。あれと同じ利益なんじゃと推測しています。
そして、その利益の余裕分を使って大きな先行投資を進めるというのが当期の戦略だと感じています。だから2Qはその他の収益を除くと実は利益出てません(意図的に?)。そんなことは決算短信にも書かれてないし、説明会資料にも書かれないでしょうけど。

 

IFRSをすごくうまく利用して100億コミットして好決算の印象をもたせつつ、先行投資をガンガン進めるのはテクニックともいえるし、露骨すぎるのはよくない印象を抱く人もいるかもしれない。

 

ただ会社の方向性としては
当社グループでは、、来期以降大幅な収益向上を計画しており
一番言いたいのはこういうことなんでしょうね。1年前も同じでした。
当期の上方修正がどの程度かなんて割とどうでもよいことで、来期の200億?とかコミット2020の350億を本気で目指している印象はあります。

 

最終的には顧客満足度をどこまで上げられるかですからね。
そこをしっかり継続してやっていただければ、目先の株価がどうなろうと関係ないという所であります。

 

ひとまず現時点の個人的印象ですので、何か間違いがありましたらご容赦ください。

会社の決算説明会を待ちたいと思います。

柳橋流イベント投資法を期間限定で無料公開中!                          

slide1 わずか数日から数週間で数十万円~数百万円を稼ぐことのできるイベント投資法。夕凪氏の手法を進化させた柳橋流イベント投資を3回の動画で学ぶことができます。期間限定の公開ですので、今すぐご覧ください。

【9月12日(木) 18:00 第一回動画公開スタート】
「毎月安定して利益をあげられる株主優待先回り投資」
1回目の映像では再現性と優位性の高い投資手法であるイベント投資について、投資手法の魅力と概要をご紹介します。そして、株主優待先回り買いというイベント投資の手法を仕組みや取引事例をご紹介します。後半ではイベント投資を実践する柳橋氏が株主優待先回り買いの最新の事例をお伝えします。

【9月16日(月) 18:00 第二回動画公開スタート】
「イベント投資とIPOを組み合わせた投資手法」
2回目の映像ではイベント投資について、IPO投資と組み合わせた投資手法をご紹介します。この手法では、IPO投資のIPO特有の値動きを利用することで、大きな利益を狙うことができます。この映像では、上場日当日に使える戦略のほか、上場直後、上場後というタイミングに応じた戦略を公開します。

【9月19日(木)  18:00 第三回動画公開スタート】
「ファンドの動きを利用するインデックス買い投資法」
3回目の映像ではイベント投資について、インデックス買いというイベント投資の手法を仕組みや取引事例をご紹介します。この手法は株価指数に特化した優位性の高い手法です。この映像では、イベント投資を実践する柳橋氏がインデックス買いについて最新の事例をお伝えします。

動画を視聴できる期間は限られていますので、下記のボタンから登録して今すぐご覧ください。
今すぐ参加する

Speak Your Mind

*